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今日はちょっとモヤっとした出来事があったので、備忘録も兼ねて書いておきます。

先日、事業承継の相談会でとある税理士さんに相談してきました。
ただ…正直に言うと「この先生、大丈夫かな？」と感じる場面がありまして。

もちろん、
・私の聞き方が悪かったのかもしれません
・私の理解が間違っているのかもしれません

もし私の認識がズレていたら、ぜひコメントで教えていただけるとめちゃくちゃ嬉しいです。

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事業承継の相談内容

今私が取り組んでいる事業承継の内容を、少しぼかしながらお話ししました。

すると税理士さんからこんなアドバイスが。

「自社株の評価を下げるには土地を買うのがいいですよ」
「ホールディングスを作って資産を移せば、自社株評価は下がりますよ」

…なるほど。よく聞く話ではあります。

でも、ここで私は少し引っかかりました。

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① 土地を買えば株価が下がる？

土地を買えば相続税評価額が下がって、自社株評価も下がる。
たしかに昔は王道の節税スキームでした。

でも、これって――
令和8年の税制改正大綱で完全にふさがれますよね？

取得から5年間は「相続税評価額」ではなく
取得価格で評価される
つまり、買ってすぐに評価額を下げることはできなくなる。

なので私は、

「税制改正でそのスキーム、もう使えなくなったんじゃないですか？」

と聞いてみました。

すると返ってきた答えが、

「いや、まだいけますよ」

……え？
そこが正直よく分かりませんでした。

私の勘違いなのか。
それとも先生が改正内容を把握されていないのか。

あまり突っ込んで場の空気を壊すのもどうかと思い、それ以上は深掘りしませんでしたが、ちょっとモヤモヤ。

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② ホールディングスを作れば株価が下がる？

次にホールディングスの話。

相談会の中で、こんな前提条件もお伝えしました。

運送業の会社でトラックを多数保有。
帳簿上は簿価1円になっているけれど、
中古市場では1台200万円くらいで売れる。

つまり――
実質1億円くらいの含み益がある会社

というお話です。

その前提でホールディングスを作った場合、

ホールディングス会社の規模は小さくなります。
すると評価方法は類似業種比準方式ではなく
純資産方式のウエイトが高くなるはず。

純資産方式で評価すれば、
当然「含み益込み」の評価になります。

つまり、
株価はむしろ上がる可能性が高いはずなんですよね。

なのに、

「ホールディングスを作れば株価は下がります」

と言われる。

……うーん、なぜ？

含み益がある会社でホールディングスを作ったら
むしろ評価が上がるケースの方が多いのでは？
というのが私の理解です。

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まとめ

もちろん、私の理解が間違っている可能性もあります。
税制は複雑ですし、前提条件で結果も大きく変わります。

ただ、

・土地購入による評価引下げスキーム
・ホールディングスによる株価引下げスキーム

この2つについて、
「今の税制で本当にそれが通用するのか？」
という点は、かなり慎重に考える必要があると感じました。

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もし
「いや、その税理士さんの言う通りですよ」
「そこはこういう例外がありますよ」

などあれば、ぜひコメントで教えてください。

私自身も勉強中の身ですし、
現場で実務に携わっている方の意見をぜひ聞いてみたいです。

引き続き、実務ベースで事業承継を深掘りしていきます。

ではまた。